L'importance de la formule CAGR dans la finance ?
La formule CAGR (Compound Annual Growth Rate) est une formule qui va vous permettre de savoir quels sont les bénéfices dont vos investissements vont vous apporter lorsque vous faites des placements annuels, en français, cette équation s'appelle le TCAC (taux de croissance annuel composé). La formule CAGR est une mesure de la rentabilité annuelle moyenne d'un investissement sur une période spécifique. Nous allons donc voir ensemble ce qu'est le CAGR, comment l'utiliser, comment le calculer et quelle est la formule du CAGR dans Excel. La formule CAGR ou TCAC est très utile dans le monde des affaires et des investissements, car elle apparaît fréquemment dans tout ce qui concerne la finance, en particulier dans les démonstrations faites aux investisseurs qui envisagent d'investir chaque année. En règle générale, un CAGR est pratiqué sur une durée de 3 ans ou de 5 ans et ceci est fait dans le but d'agrandir l’image globale de l'efficacité financière d’une société ou de la performance attendue par l'investisseur. Le rôle du CAGR dans l'évaluation de la performance d'une entreprise est de calculer le taux de croissance annuel composé, car la formule CAGR offre une image précise et réaliste de la progression d'un investissement sur une période prolongée.
Comment se calcule le CAGR ?
Le calcul du CAGR nécessite trois éléments : la valeur initiale de l'investissement, la valeur finale et le nombre d'années.
Pour comprendre le CAGR, vous devez d'abord comprendre l'idée de croissance composée. Si vous examinez par exemple les perspectives d'une entreprise sur la base d'un chiffre d'affaires actuel de 100 millions d'euros et d'un taux de progression attendu de ses ventes, il faut donc partir de l'hypothèse que pour chaque année au cours des cinq prochaines années, les ventes seront de 20 % plus élevées que l'an précédent. Cela équivaut à :
- Les ventes estimées de l'année 1 seront de 120 euros (avec une croissance de 20 % sur 100 euros)
- Les ventes estimées de l'année 2 seront de 144 euros (avec une croissance de 20 % sur 120 euros)
- Les ventes estimées de l'année 3 seront de 173 euros (avec une croissance de 20 % sur 144 euros)
- Les ventes estimées de l'année 4 seront de 207 euros (avec une croissance de 20 % sur 173 euros)
- Les ventes estimées de l'année 5 seront de 249 euros (avec une croissance de 20 % sur 207 euros)
Le taux de progression est donc constant, soit une augmentation de 20 % par rapport à l'an précédent, mais le montant absolu de la variance d'une année à l'autre continue d'augmenter. Lorsque vous investissez ou vendez quelque chose, c'est le rôle de la croissance composée et c'est là que l'équation TCAC (taux de croissance annuel composé) rentre en jeu, elle permet de calculer les étapes progressives du point de départ au point d'arrivée.
Comment calculer le taux de croissance annuel composé ?
Le taux de croissance annuel composé se calcule en utilisant la formule CAGR.
Pour calculer le taux de croissance annuel composé, il faut dériver d'abord le CAGR mathématiquement, puis passer au calcul CAGR dans Excel. En d'autres termes, le point final est égal au point de départ multiplié par 1 + le CAGR à la puissance du nombre d'années. C'est cette même méthode qui est utilisée dans Excel, sur 5 ans par exemple, la cellule de l'année 5 sera divisée par la cellule de l'année 1 à la puissance de 1/5ème, et le tout moins 1. L'équation utilisée pour calculer le taux de croissance annuel composé est la suivante : TCAC = (Valeur Finale Valeur Initiale) 1n − 1TCAC = (Valeur Initiale Valeur Finale ) n1 −1.
Pourquoi le taux de croissance est-il important dans les investissements ?
Le taux de progression est un indicateur clé de la performance d'un investissement et de son potentiel de rendement.
Il est important de savoir que le CAGR ne vous donnera pas de visibilité sur ce qui se passe réellement entre un point de départ et un point final, il suppose un taux de progression constante, mais ne le garantit pas. Par exemple, vous pourriez avoir un modèle d'augmentation des ventes qui est lent au début, puis qui s'accélère fortement sur la quatrième ou cinquième année. Le risque lié à l'utilisation du CAGR est que les gens prennent le taux de rendement constant trop littéralement. Il faut savoir que le TCAC ce n'est qu'une équation mathématique et les formules ne sont pas censées exprimer des sentiments !
Les avantages d'utiliser le CAGR ?
Le CAGR peut être utilisé pour évaluer le rendement de plusieurs types d'investissements, cette formule offre une image précise et réaliste de la croissance d'un investissement sur une période prolongée que ce soit dans les actions ou dans les portefeuilles d'investissement. Si vous souhaitez utiliser le CAGR, cela apportera à votre entreprise une évaluation concrète de vos rendements et vous permettra d'avoir une idée réelle sur la performance de votre entreprise sur le long terme.
Comment utiliser le CAGR pour évaluer la performance d'une entreprise ?
Le CAGR peut être utilisé pour comparer la croissance de différentes entreprises et déterminer laquelle offre le meilleur rendement sur investissement.
Le CAGR permet d'augmenter la performance de l'entreprise et est très utile pour comparer le développement de différentes entreprises et déterminer laquelle offre le meilleur rendement sur investissement. En résumé, le CAGR est le taux de croissance annuel composé, le ratio de progression géométrique qui fournit un taux de rendement constant sur la période. Dans le monde des entreprises, les dirigeants se focalisent sur les bénéfices annuels. La formule CAGR dans les investissements permet donc à une entreprise de s'assurer qu'elle est sur la bonne voir pour atteindre ses objectifs. Son utilisation permet d'évaluer la performance d'une entreprise et aussi d'identifier et favoriser les comportements les plus susceptibles de mener cette entreprise au succès. Pour rappel, la méthode de calcul du CAGR est utilisée pour évaluer le rendement de plusieurs types d'investissements, l'équation utilisée pour calculer le taux de croissance annuel composé est donc de diviser la Valeur Finale par la Valeur Initiale en le montant à la puissance 1 et ensuite diviser le résultat par le nombre d'années que vous souhaitez et à la fin, retirer 1 de ce total pour avoir votre TCAC.